本周市场震荡走强，周一一根大阳线为周线级上涨奠定了格局，截至周五收盘（4月2日）各大指数全线上涨，其中创业板更是录得7.58%涨幅。
与此前相比市场明显回暖，沪深两市日均成交量上升至亿左右。同时，北向资金大举买入，仅周一流入金额达16亿元，创春节以来之最。
截至周五收盘全周合计流入.24亿元，聪明的北向资金再次抄底成功。
盘面上来看，本周行情主要是权重大白马在靓丽的业绩驱动下迎来大反攻，前期抱团的新能源、消费、生物医药轮番上涨。
当然，大伙需要注意，随着一季报基本已完成披露，个股超预期业绩已经pricein，接下来市场炒作将会降温，确定性机会大概率随之减少。
近期表现较好的板块与此前ETF之家的判断较为吻合，主要还是集中在两个方向：一是得益于经济复苏带动资源类企业业绩暴涨的顺周期板块，例如有色、钢铁、化工等；另一方向是高景气度的新能源、医药、消费。
不出意外，二季度的行情还是围绕这两个方向，其本质就业绩为王。
再说回ETF市场情况，截至4月2日，全市场共有只ETF跟踪1只指数，场内流动基金份额.6亿份，相比上周减少95.16亿份，如下图所示：
接下来跟大伙分享一份研报，内容颠覆大部分人的主观意识。
常看ETF之家周报的朋友肯定不会陌生，ETF基金的份额变化是每周必讲。通常情况下，投资者都是买涨不买跌，套用正常思维，ETF基金份额理论上来讲行情上涨份额随之增加，行情下跌份额相应减少。
事实上，恰恰相反，ETF份额增长是反向指标。
申万宏源金工量团队对此进行详细分析。核心结论：国内ETF资金流动与市场未来收益率呈负相关关系。
案例一，统计Q1至Q1时间段，ETF资金变化与宽基指数收益率关系，如下图所示份额增加指数下跌，份额增长指数下跌，负相关关系较为明显：
案例二，更长维度参考依然是负相关，统计年至年区间ETF份额变化与上证指数月度涨幅大于5%数据，总样本4次，其中25次呈现负相关：
申万宏源金工认为，ETF资金流向与市场涨跌背离的主要原因是，ETF持仓份额以机构为主，在行情波动的情况下机构们的抉择更理性。
换句话说，机构们很少追涨杀跌，相反高抛低吸玩的不错。
研报最后，申万宏源金工将ETF资金流动做成正负向择时指标，其中负向指标在ETF资金大幅流入时通过股指期货等衍生工具做空，ETF资金流出时买入ETF，策略获得惊人的回报。
例如应用在沪深00ETF中，负向择时策略年多实现2倍收益：
当然，该研报的数据也存在一定的失真，一是选择参考的ETF样本太少，不能全面反映ETF的整体情况；二是普通投资者过去对ETF基金的了解有限，因此参与的投资者较少。
对于大部分投资者，我认为这份报告的数据值得我们深思，ETF之家下载了PDF文件供大伙学习，
